lånesedler

det kan være fordeler med å låne fra investorer som allerede har en eierandel i selskapet i stedet for å skape nye aksjonærer og bringe inn nye aksjonærer. Det er imidlertid også risiko.

Lånesedler vil typisk inneholde mange detaljerte bestemmelser som tillater overtakelse, eller verre, nedleggelse av virksomheten din selv om det er en teknisk snarere enn betydelig standard

beskrivelsen av disse typer aksjonærlån som «notater» kan være noe misvisende. Et lån notat er selvfølgelig en låneavtale og bestemmelsene er mer komplekse enn tittelen antyder.

Konvertible lånesedler er i utgangspunktet gjeld i stedet for egenkapital. Ved insolvens gjeld er nedbetalt før egenkapital. Dette er den store attraksjonen for investorer.

Vi har handlet på mange konvertible lånesedler som har gitt fleksibilitet til investor og virksomheten. Men hvis investor ER eis konvertible lån notater er ikke mulig. Men for ikke-EIS investorer konvertible lån notater blir mer og mer favorisert over andre metoder for investering. Dette er fordi de tilbyr et ekstra nivå av beskyttelse og valg om å konvertere til egenkapital.

Vi er spesialister på alle former for låneavtaler inkludert lånesedler. Vår gjennomgang av en konvertibel låneseddelavtale starter hos £750.00 pluss MVA og vi kan også selvfølgelig utkast og gi råd om lån notater.

Problemer med konvertible lånesedler

Konvertible lånesedler investorer, når lånet konverteres, får lånet pluss renter konvertert til egenkapital til nedsatt sats. Konvertering kan la aksjonærene gi bort betydelig mer egenkapital i Selskapet enn planlagt, avhengig av avtalt konvertering og priser. Dette kan påvirke fremtidige investorer da det konvertible låneseddelen kan være en uforholdsmessig stor del av investeringsrunden og etterlate den eksisterende investoren som potensielt den største aksjonæren i Selskapet etter konvertering.

nye investeringsrunder

Konvertible lån vil ofte bli konvertible i en kvalifiseringsrunde, noe som gir den konvertible låneseddelinnehaveren muligheten på en nedrunde, hvor ny investering oppnås til en pris som er mindre enn hindringen / terskelen den eksisterende investor har satt til kontanter ved å ta aksjer i nedrundeverdien.

Misligholdsbestemmelser

det vil ofte være misligholdsbestemmelser utløst av for eksempel en lang stoppdato, en (vanligvis lang) liste over brudd, kontrollendring etc.

Finansieringsinnløsning

Konvertible lånesedler vil ofte inkludere innløsningsbestemmelser, hvor de samme utløserne vil tillate investor å innløse lånet i stedet for å konvertere til aksjer. Dette betyr å finne penger til å tilbakebetale investor eller, hvis de er villige til å vente, investor bli en kreditor med en høy rente, som begge er sannsynlig å forårsake økonomiske / investeringsproblemer for en oppstart virksomhet.

hvis virksomheten ikke har råd til å betale konvertible lån notat holderen blir en kreditor med juridisk rett potensielt å avvikle selskapet.

i noen tilfeller kan styremedlemmene ha vært pålagt å gi personlige garantier for tilbakebetaling av lånet-mislighold kan føre til personlig konkurs. Ofte forbeholder lånetakeren seg retten til å utnevne administratorer.

Lånesedler er komplekse

den tilsynelatende enkelheten og fleksibiliteten til konvertible lånesedler er på noen måter en falsk positiv. Detaljerte vilkår må fortsatt avtales mellom partene, slik at det kan legges til rette for konvertering.

en egen aksjeklasse må vurderes der omregning er en del av avtalen og det må forhandles om stemmegivning, utbytte og distribusjonsrettigheter. Standardposisjonen kan ellers være at investor blir ekvivalent med en grunnleggeraksjonær når det gjelder aksjerettigheter kombinert med høy rente og stor rabatt, noe som betyr at de har majoritetsinteresse i selskapet og derfor mer kontroll enn en enkelt grunnlegger.

Konvertible lånesedler avtaler trenger å gjennomgå både fra juridisk perspektiv og økonomisk evne til å betale tar hensyn til worst case scenarier.

Vennligst ta kontakt hvis du trenger advokater eller juridisk rådgivning på noen aspekter av konvertible lån notater.