lån noter

der kan være fordele ved at låne fra investorer, der allerede har en andel i din virksomhed i stedet for at skabe nye aktionærer og bringe i nye aktionærer. Der er dog også risici.

lån noter vil typisk indeholde masser af detaljerede bestemmelser, der tillader overtagelse, eller værre, nedlukning af din virksomhed, selvom der er en teknisk snarere end væsentlig misligholdelse

beskrivelsen af disse typer aktionærlån som “noter” kan være noget vildledende. Et lån notat er naturligvis en låneaftale og bestemmelserne er mere komplekse end titlen antyder.

Konvertible lånebeviser er oprindeligt gæld snarere end egenkapital. Ved insolvens gæld er betalt før egenkapitalen. Dette er den store attraktion for investorer.

vi har handlet på mange Konvertible lån noter, der har givet fleksibilitet til investor og virksomheden. Men hvis investor er Eis Konvertible lån noter er ikke muligt. Men for ikke-EIS investorer Konvertible lån noter bliver mere og mere begunstiget over andre metoder til investering. Dette skyldes, at de tilbyder et ekstra niveau af beskyttelse og valg om, hvorvidt de skal konvertere til egenkapital.

vi er specialister i alle former for låneaftaler, herunder låneanvisninger. Vores gennemgang af en konvertibel låneaftale starter ved kr. 750.00 plus moms og vi kan naturligvis også udarbejde og rådgive om lånebeviser.

problemer med konvertible lånebeviser

Konvertible lånebeviser investorer, når lånet konverteres, får deres lån plus renter konverteret til egenkapital til en nedsat sats. Konvertering kan lade aktionærerne give væk betydeligt mere egenkapital i virksomheden end planlagt afhængigt af den aftalte konvertering og satser. Dette kan påvirke fremtidige investorer, da den konvertible lånebesked kan være en uforholdsmæssigt stor del af investeringsrunden og efterlade den eksisterende investor som potentielt den største aktionær i virksomheden efter konvertering.

nye investeringsrunder

Konvertible lån vil ofte være Konvertible på en ‘kvalifikationsrunde’, hvilket giver den konvertible lånebrevindehaver mulighed for en nedrunde, hvor nye investeringer opnås til en pris, der er mindre end den forhindring/tærskel, som den eksisterende investor har sat til at indbetale ved at tage aktier ved nedrundens værdiansættelse.

standardbestemmelser

der vil ofte være standardkonverteringsbestemmelser udløst af for eksempel en lang stopdato, en (normalt lang) liste over overtrædelser, ændring af kontrol osv.

Funding redemption

Konvertible lånebeviser vil ofte omfatte indløsningsbestemmelser, hvor de samme udløsere giver investoren mulighed for at indløse lånet i stedet for at konvertere til aktier. Det betyder at finde penge til at tilbagebetale investor eller, hvis de er villige til at vente, investor bliver en kreditor med en høj rente, som begge sandsynligvis vil forårsage finansielle/investeringsproblemer for en start up virksomhed.

hvis virksomheden ikke har råd til at betale, bliver den konvertible lånebrev indehaver en kreditor med den juridiske ret, der potentielt kan afvikle virksomheden.

i nogle tilfælde kan direktørerne have været forpligtet til at stille personlige garantier for tilbagebetaling af lånet – misligholdelse kan give anledning til personlig konkurs. Ofte forbeholder lånebrevindehaveren sig ret til at udpege administratorer.

lån noter er komplekse

den tilsyneladende enkelhed og fleksibilitet Konvertible lån noter er på nogle måder en falsk positiv. Der skal stadig aftales detaljerede vilkår mellem parterne, så der kan træffes bestemmelse om konvertering.

en separat aktieklasse skal overvejes, hvor konvertering er en del af aftalen, og der skal forhandles om afstemning, udbytte og distributionsrettigheder. Standardpositionen kunne ellers være, at investoren bliver ækvivalent med en stifteraktionær med hensyn til aktierettigheder kombineret med en høj rente og stor rabat, hvilket betyder, at de har majoritetsinteressen i virksomheden og derfor mere kontrol end en individuel grundlægger.

Konvertible låneaftaler skal gennemgå både fra Det Juridiske perspektiv og den økonomiske betalingsevne under hensyntagen til værste tilfælde.

kontakt venligst, hvis du har brug for advokater eller juridisk rådgivning om ethvert aspekt af konvertible låneanvisninger.